2025년 현재, 고정적인 수익을 원하는 투자자들 사이에서 커버드콜 ETF의 인기가 급상승하고 있습니다. 특히 월배당과 안정적인 수익률을 제공하는 QYLD, JEPI, XRMI와 같은 ETF는 미국 시장에서 많은 관심을 받고 있습니다. 이 글에서는 커버드콜 ETF란 무엇인지, 각 상품의 특징과 장단점을 비교 분석하고, 2025년 기준 투자 전략까지 소개합니다.
QYLD: 나스닥 기반 고배당 전략 ETF
QYLD(Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF)는 미국 나스닥100 지수를 추종하면서 매월 커버드콜 옵션을 매도해 프리미엄 수익을 얻는 구조를 가진 ETF입니다. 이 상품은 매월 배당을 지급하며, 배당수익률은 연 10%를 넘기도 해 고수익을 추구하는 투자자에게 큰 인기를 끌고 있습니다. QYLD의 가장 큰 장점은 월배당 수익의 안정성과 단기 가격 변동성 방어 효과입니다. 특히 예금금리가 낮거나 채권 수익률이 낮을 때, 월급처럼 받을 수 있는 배당은 매력적인 수익원이 됩니다. 다만 단점으로는 장기적으로는 자본손실 가능성이 있다는 점을 들 수 있습니다. 커버드콜 전략 특성상 상승장에서 주가 상승 이익은 제한되기 때문에 강세장에서는 수익률이 낮아질 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 QYLD는 장기적인 월배당 수익에 집중하는 투자자에게는 매우 매력적인 상품입니다. 2025년에도 여전히 안정적인 월분배금을 기대할 수 있는 대표적인 커버드콜 ETF로 평가받고 있습니다.
JEPI: 배당+성장 모두 잡은 하이브리드 ETF
JEPI(JPMorgan Equity Premium Income ETF)는 커버드콜 전략과 우량주 투자 전략을 결합한 하이브리드형 ETF로, 최근 몇 년 사이 급격히 자산이 증가하며 주목받고 있습니다. JEPI는 고배당과 함께 상대적으로 낮은 변동성과 우수한 총수익률을 제공하는 것이 특징입니다. QYLD와 달리 나스닥이 아닌 S&P500 종목을 기반으로 하며, 일부 고배당 우량주를 직접 보유합니다. 또한 ELN(지수연계증권)을 통해 옵션 전략을 수행하여 커버드콜 수익을 창출합니다. 이런 구조 덕분에 JEPI는 상대적으로 주가 방어력이 높고, 경기 변동에 덜 민감하게 반응하는 장점이 있습니다. 2025년에도 JEPI는 배당과 성장 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 ETF로 여전히 강력한 인기를 유지 중입니다. 특히 배당 수익률이 연 7~9% 사이로 안정적이며, 월 배당 지급으로 투자자의 현금 흐름을 꾸준히 유지할 수 있습니다. JEPI는 강세장과 약세장 모두에서 일정 수준의 수익률을 기대할 수 있는 구조라 장기 보유에 적합한 ETF입니다.
XRMI: 기술주 커버드콜 전략의 신흥 강자
XRMI(Global X S&P 500 Risk Managed Income ETF)는 비교적 최근에 주목받기 시작한 ETF로, 커버드콜 전략을 기반으로 하면서 시장 하락에 대비한 리스크 헤지 기능이 강화된 상품입니다. 특히 기술주 중심의 성장 섹터에 커버드콜 전략을 적용하면서도, 하방 리스크를 줄이기 위한 풋옵션 매입 전략까지 포함되어 있어 기존 커버드콜 ETF보다 더 방어적인 성격을 가집니다. XRMI는 일반 커버드콜 ETF보다 배당 수익률은 낮지만, 총 수익률 측면에서 안정성이 뛰어나며 시장 급락 시에도 하락폭을 최소화하는 데 강점을 보입니다. 이런 이유로 2025년 들어 리스크에 민감한 투자자나 은퇴 준비 중인 장기 투자자들에게 인기가 높아지고 있습니다. 특히 기술주 중심의 고평가 리스크를 관리하면서도 월 배당을 받을 수 있다는 점에서 XRMI는 새로운 선택지로 떠오르고 있습니다. 다만 수수료가 약간 높은 편이며, 시장이 큰 폭으로 상승할 경우 수익률 제한은 여전히 존재합니다. 그렇지만 방어형 커버드콜 ETF를 찾는 투자자에게는 매우 적절한 선택입니다.
결론: 커버드콜 ETF로 매월 수익 창출 가능
QYLD, JEPI, XRMI는 각각의 전략과 특성을 갖춘 커버드콜 ETF로, 투자자의 목적에 따라 선택할 수 있습니다. 월배당과 고수익을 원한다면 QYLD, 배당과 성장을 함께 추구하고 싶다면 JEPI, 리스크를 최소화하며 방어형 투자를 원한다면 XRMI가 적합합니다. 2025년에도 커버드콜 ETF는 인컴 투자 전략의 핵심으로 자리잡고 있으며, 정기적인 현금 흐름을 창출하고 싶은 투자자에게 매력적인 대안이 될 것입니다. 자신의 투자 성향에 맞는 상품을 선택해 꾸준히 투자한다면, 시장 변동성에도 흔들리지 않는 안정적인 자산 성장이 가능할 것입니다.